装备制造业企业借势并购重组 推动行业加速转型升级

近日，上海证券交易所(以下简称“上交所”)召开“科创板八条”高端新“质”造公司专题培训暨座谈会，支持科创板高端制造公司开展产业链上下游并购整合，助力资本市场服务高水平科技自立自强和新质生产力发展。

自中国证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(以下简称“科创板八条”)以来，科创板公司已陆续披露9单产业并购交易，其中，2单构成重大资产重组，3单是收购未盈利资产，产业并购的活跃度明显提升。

上交所相关负责人表示，下一步，上交所将更大力度支持科创企业开展产业链上下游的并购重组，支持科创企业收购优质未盈利“硬科技”企业，并为科创企业的并购重组提供融资、支付等方面的支持。

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行业活力尚待进一步激活

今年以来，随着制造业高端化、智能化、绿色化步伐加快，装备制造业活力不断增强，有力支撑规上工业利润增长。

据国家统计局7月27日公布的数据，2024年上半年，装备制造业利润同比增长6.6%，拉动规模以上工业利润增长2.2个百分点，对规模以上工业利润增长的贡献率超六成。装备制造业利润占规模以上工业的比重为35.0%，同比上升1.0个百分点，今年以来比重持续上升，规模以上工业利润行业结构不断改善。

国家统计局工业司统计师于卫宁表示：“总体看，上半年规模以上工业企业效益平稳恢复，同时也要看到，国内有效需求不足制约企业效益持续改善，国际环境严峻复杂加大企业经营压力，工业企业效益恢复基础仍需巩固。”

在此背景之下，进一步推动装备制造业企业转型升级提速、提高其对我国工业利润增长的贡献率成为摆在相关企业面前的一道“必答题”。

浙海德曼董事长高长泉在座谈会上表示，目前我国正处于扩大内需、加快产业转型升级的关键时期，如何提高数控机床核心部件的精度和可靠性，是提升国产数控机床性能和竞争力的唯一出路。

而“科创板八条”提出的适应新质生产力相关企业的特点、提升制度包容性和并购重组估值包容性、完善股权激励制度等举措，与高端装备行业的发展模式尤为契合。

高长泉表示，“科创板八条”支持公司聚焦主业，支持科创企业潜下心来专注研发，保持耐心和定力，做精做强做大，为推动产业快速升级创造了良好条件，也为企业稳健发展注入了信心。

产业并购加速行业转型升级

事实上，“科创板八条”在支持“硬科技”企业科创板上市、优化发行承销制度、再融资、并购重组、指数产品及市场生态等8个方面，提出30余项支持和优化举措。其中，支持上市公司在产业链上下游整合，已然成为制造业企业加速转型升级的有效“利器”。

例如，7月16日，普源精电发行股份购买资产申请已经证监会注册生效，从受理至注册生效用时仅2个月。据悉，交易标的公司耐数电子主要产品为定制化的数字阵列设备及系统解决方案，是中国科学院国家空间科学中心、北京量子信息科学研究院等科研院所的供应商，交易标的增值率超过900%，一定程度上代表了科创类企业多具有研发能力、人才资源等资产负债表外资产价值较高的特点，也充分体现了并购重组政策对该类企业的估值包容。

据Wind数据统计显示，截至目前，年内A股市场共计有138单并购重组项目刷新进度条。其中，涉及制造业相关企业项目有59单，占比达42.75%。

由此不难看出，产业并购已然成为制造业加速转型升级的重要途径之一。有关企业也纷纷表示，未来将积极用好并购重组手段，提升企业核心竞争力。

例如，高铁电气董事长张厂育表示，公司将充分评估“科创板八条”中并购重组的优化措施，积极探索产业链上下游资源整合，提升产业协同效应。

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